TUhjnbcbe - 2024/7/29 17:45:00
上周工农中建和邮储五大银行集体公告，8月25日起符合条件并且尚未办理基准转换的房贷进行批量转换，默认转换方式为与LPR挂钩。如果有异议的话，可以在年底之前办理转回。此消息一出，果不其然，立刻遭受了大量网友的口诛笔伐。这种情况也的确是之前就可以预见到的。毕竟8月31日最终确定的大限将至，虽然因为疫情的影响已经整整推后了2个月，相信仍然有不少人根本就没关心过这件事，也不知道怎么选才好。所以临近最后期限，银行选择LPR方式作为默认方式，自然要“得罪”不少人。我作为一个大学里学了好几年金融专业，毕业后从事相关工作的非银行金融从业人员，其实从LPR出来的第一天，怎么选就已经明摆在台面上。随便问问大学里的同学，大家的选择也都是一样的——挂钩LPR为当前的最优选。因为未来5年-10年里，利率下行是大概率事件。而且现在选和LPR挂钩，明年就能享受0.25%的利率优惠。之前也谈过为什么要选LPR挂钩了，这里也没有啥想重复的。不过，如此简单的结论，我发现其实并不简单。坚持选择固定利率好的大有人在。其实这也没啥，见仁见智呗，大家各选各的，最后是省钱了还是亏钱了，到头来不还是自己钱包里的钱嘛。都是成年人，为自己的投资决策负责，天底下最正常的事情了。然而，现在网络上的某些风气实在是有点难以理解。虽然绝大部分金融专业背景的网友，都能很轻松地推出LPR是更优选的结论，但是这个结论现在变得有点“政治不正确”了。反倒是选固定利率的方案，在很多地方占据舆论的主流。其中，最典型的支持固定利率的理论，听起来特别有阴谋论的样子。比如说，利率走势、还款方案都是银行研究的特别透彻，所以银行集体推出与LPR挂钩，摆明了就是来赚我们这些消费者的钱，所以选固定利率好。再比如，中国金融市场历来都是割韭菜，现在先让LPR降低0.25个点，给那些自以为懂的人一点甜头，到时候LPR蹭蹭蹭地涨，就直接把消费者全部收割了。再再比如，目前中国利率已经处于历史最低水平，今后利率不可能再低了，挂钩LPR就等着被宰吧。多的我就不列举了。最近一段时间看到的内容，大部分都是这些论调。反倒是几位自称有金融背景的，认真的解释解释为什么中长期利率看下行，被各路网友嘲讽的很厉害。连同五大行这次也一起被骂得很惨。所以这次五大行真的是被这些“阴谋论”给坑惨了，下面解释一下。第一，贷款基准利率挂钩向与LPR挂钩才是最正常的，固定利率模式才是转轨期留下的“怪胎”。为什么这么说呢？咱们国家推利率市场化已经非常非常多年了，原先利率都是央行直接定的，各大商业银行执行就行了。后来国家深化改革，一切朝着市场化的方向推进，利率这种东西应该让市场定价发挥更大的作用。最早推进的利率市场化是在存款端的，所以大家现在在五大行、大型股份制商业银行和农商行做定期存款，他们之间的利率是有些许区别的，这就是存款的利率市场化。贷款利率市场化也推进了好几年，之前都是银行向企业贷款利率市场化，今年才真正到了个人房贷这个领域。所以之前购房者的房贷是跟贷款基准利率挂钩的，而贷款基准利率是由央行来定的。现在LPR取代原先的贷款基准利率，最重要的区别就是原来央行定的东西，逐步转变为商业银行集体报价、平均后定的新利率基础。也就是说，把原来央行直接行政化定的东西，改成商业银行通过报价的方式，相对市场化确定的东西。因此，房贷从原先与贷款基准利率挂钩转向与LPR挂钩，本质上是没有变化的。只是大部分不熟悉这背后逻辑的普通人可能不懂，加上之前签订的房贷合同上写的都是与贷款基准利率挂钩，所以单独弄了一个仍然以基准利率挂钩，也就是基准利率不会变动以后的固定利率模式。就好像原来每个人每天吃的东西叫曲奇（Cookie），现在改成这个人每天吃的东西叫饼干，而饼干只是曲奇的中文称呼是一个道理。转换LPR挂钩相当于和原先的房贷才是完全对接的，固定利率模式才是这个转轨时期留下的“怪胎”。所以，默认转LPR不存在谁坑谁的问题。第二，如果默认转固定利率模式，舆论上抨击银行的至少比现在多10倍以上。前面也说了，学金融专业的大部分上都是持转换LPR比固定利率好的观点。而且银行业虽然现在依然光鲜，但实际从业的人员都知道，银行是一个竞争非常激烈的领域。如果某个银行“胆敢”推销或者宣称固定利率比转换LPR要好，我相信不需要网友们出面，各路财经媒体、专家以及自媒体是不会放过这个机会，一定会把这个银行的专业水平往死里黑的。随便上网看一看专业一点的研究报告（正规有资质机构或者大学教授署名的，不看知乎那种没点背景就知道瞎吹的），对未来利率的判断，也基本上是下行为主。银行下属的研究报告也大概都是这样的结论。官媒的署名专家也都是认为LPR是更合适的方案。所以银行也不敢拿自己的信誉和客户开玩笑，把默认方式定为固定利率。第三，如果有谁真的能看到10年以后的趋势，那他没必要上网。我上大学的时候，我的恩师教给我一句话，叫“预知三日后事，迟早富可敌国”。字面意思已经非常清楚了。能预判未来三天股票的走势，基本上在金融领域已经非常厉害了，能赚的钱虽然不能说富可敌国，但是我觉得至少不用上班了。我们都知道，预测这个玩意，预测的期间越长越不准。就比如天气预报，未来2小时天气预报绝对比下周的天气预报要准很多。更何况是利率这么复杂的东西，居然有不是金融专业的，随便贴几个数据都不知道哪里来的图，就好意思说10年以后利率一定会涨？这大概就是梁静茹给的勇气吧。当然，我做不到并不代表民间大神做不到。但是我相信，真的能预测10年后利率走势的大神，肯定不能是说话稚嫩，看起来大学刚毕业或者还在读大学这样年纪的人。当年我们同学一起上财报分析、证券交易这样课的时候，大部分人都觉得自己以后炒股一定能赚很多钱。然而事实是大部分金融专业的，也要遭受市场的“毒打”。因此，未来利率上行一说，目前还没有什么坚实的依据。总之一句话，没想到五大行转LPR会惹来“众怒”，但是再想想，如果五大行定的是转固定利率，只怕要被舆论“锤到土里”，所以被黑一黑，也算是正常吧。